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年化超40%!这10只小规模基金业绩亮眼

佚名 旅游 2020年12月07日

年化超40%!这10只小规模基金业绩亮眼

2020年是权益基金的大年,超百亿的爆款基金原本是市场中的稀有产品,现在却达到近50只,投资者疯狂涌向那些明星基金,有的主动管理型基金规模已超300亿,也有基金经理一个人管理的资金就冲着千亿去了,但随着越来越多的资金爆发式地涌入个别基金,基金经理的管理难度迅速增加,导致很多爆款基金的业绩并不那么尽如人意,这也令很多基民的投资体验不佳。




但实际上,人多的地方不一定就是适合你的地方,例如旅游旺季,那些网红景点人山人海,即便再美的景也看不完整了,反而一些小众景点的游览体验更好。基金也是一样的,抛开爆款基金,我们在市场中也发现了不少,基金规模不大,同时业绩也十分优秀的“小而美”基金,本期就和大家分享一下。




一、小规模基金更易调仓管理



今年以来,截至12月2日,排名居前的主动管理型基金有孙迪管理的广发高端制造、农银汇理赵诣管理的3只基金、工银瑞信基金经理杜洋管理2只基金,其收益均超过了100%。但有趣的是,从规模来看,没有一只是超百亿的爆款基金。并且总得来看,排行榜前20名的基金规模都不大,其平均规模不足15亿元。




实际上,公募基金规模越大,基金经理的操作难度越大,由于公募基金存在“双十”的限制,10亿规模的话只需要30-50只就够了,而100亿的规模可能需要配置80-100只股票,A股优质股票毕竟还是少数。特别是在大盘风格突变之时,大规模基金通常很难快速调仓,及时避险,而很多时候小规模基金反而更容易把握机会,成为震荡市场中的“黑马”。尽管在操作中基金经理会尽量避免这个问题,但这个差异还是不可能完全避免的。




例如,某基金在近2年、近3年的相比同类平均均是胜出十几个或二十几个点,而在去年四季度规模突增,使得近1年的业绩没有跑赢同类平均。






数据来源:好买基金官网;数据截至:2020.12.2




所以,为了控制规模,今年以来越来越多的明星基金经理开始闭门谢客,这也是为了保护现有投资者利益的一种方式。




此外,规模较小的基金在打新收益上具有一定的优势。随着创业板注册制、科创板的加速发行,据测算,规模3亿左右的基金全年打新能额外贡献2%-3%的额外收益。而对于规模过大的基金,打新收益基本可以忽略。




所以说,大家在追爆款基之余,也可以分一些注意力给小规模基金。




二、3年年化超40%的“小而美”基金不香吗?



我们不是说规模小的基金就是好基金,也有不少规模在1亿元以下的基金是存在清盘风险的,我们要寻找的是市场上那些“小而美”的基金。




我们的筛选标准是当前规模大于1亿元,小于15亿元,且基金成立3年以上、当前基金经理管理该基金1年以上,近3年年化收益排在前10位、近3年同类排名前5%的基金,筛选结果如下:




排在前3位的分别是樊勇管理的金鹰信息产业,规模10.1亿元,近3年年化收益为45.19%,同类排名第2;林森管理的易方达瑞程,规模6.83亿元,近3年年化收益为43.18%;杨欢管理的中邮未来新蓝筹,规模11.39亿元,近3年年化收益为42.83%。



值得一提的是,筛选出来的基金,在今年的表现同样不俗,例如单文的工银瑞信信息产业,是一只偏股混合型基金,规模11.18亿元,今年以来的收益达到98.88%;梁皓的华商万众创新,灵活配置型基金,规模8.3亿元,今年以来的收益达到92.1%。




除此之外,张清华的易方达新收益,成立时间超过5年,近5年的年化收益达到27.17%,今年以来的收益也是超过60%。




数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.12.2




整体而言,出现小而美的基金的一种原因是基金经理刚入行不久,还处在崭露头角的阶段、另一种原因是基金经理实力优秀,但是基金公司的规模一般,没有较好的营销相关基金,错失成为爆款的机会。




总结



今年以来的爆款基金相当多,但是并不是人多的地方一定风景美,有时候小规模的基金同样惊艳,投资者不妨分一些注意力给“小而美”的基金,在组合中增配一到两只。




好了,本期的内容就到这里。你持有哪些“小而美”的基金呢?边学边赚,就在好买商学院。欢迎大家在下方留言交流~



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